对商品和期货交易委员会的类似提议包含了主要差异

美国监管机构美国证券交易委员会(SEC)制定了对将要交易场外(OTC)衍生品的新市场的要求，但对商品期货交易委员会(CFTC)的类似提议包含了主要差异。在2008年金融危机爆发后，需要加强对场外衍生品市场的监管成为决策者的首要任务。美国已授权在多德-弗兰克金融公司(Dodd-Frank Financial)中进行OTC合约的清算和场内交易。 《改革和消费者保护法》，并将决定最终规则的责任委托给CFTC和SEC。

SEC将处理基于证券的掉期，将其定义为基于单一证券，贷款，基于狭义的证券组或指数或与基于狭义的证券指数的单一证券发行人有关的事件的衍生产品。相比之下，CFTC将涵盖基于利率，商品和货币的掉期交易。

SEC为交易场所提出了许多核心原则和属性，这些交易场所处理基于安全的掉期和衍生产品，例如信用违约掉期，也称为掉期执行工具(SEF)。SEC将SEF定义为“一种系统或平台，它允许一个以上参与者与系统或平台上一个以上其他参与者的交易权益进行交互”。

类似于CFTC提出的建议，SEC表示SEF可以采用报价请求(RFQ)系统的形式-参与者定义他们所需的合同并向许多参与者要求价格-或限价单。图书系统。

但是与CFTC不同，CFTC表示使用RFQ系统的参与者必须至少从五家流动性提供者那里获取报价，而SEC表示，报价数量没有限制。根据SEC规则，那些要求报价的人将能够指定他们收到的首选报价的数量。

与CFTC规则下的交易相比，这些差异将使买方公司在交易SEC涵盖的工具时更具灵活性。

SEC将在2011年4月4日之前征求公众对其提案的意见，然后决定是否采纳该提案或对其进行修改。

　　免责声明：本文由用户上传，与本网站立场无关。财经信息仅供读者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 如有侵权请联系删除！