Facebook的薪酬未能平息纳斯达克的法律威胁

证券交易委员会(SEC)最终批准了纳斯达克OMX针对在Facebook IPO期间亏损的会员的补偿计划，但该交易可能不足以阻止针对美国交易所的法律诉讼。

提交给美国证券交易委员会的文件显示，去年5月，这家社交媒体巨头在纳斯达克(Nasdaq)上市失败的成员可获得的总赔偿金为6200万美元，其中包括“与纳斯达克停牌和不平衡交叉过程中的系统困难有关的索赔”。

通常，纳斯达克OMX的赔偿责任最高为每月500,000美元，或其在任何保险单中获得的金额。

支出与纳斯达克OMX的系统无法计算Facebook股票的开盘价有关，这延迟了25分钟的交易，并使许多投资者不确定他们的敞口。最终发行价为38美元，首笔交易价格为42.05美元。

根据美国证券交易委员会(SEC)批准的计划，与Facebook上市相关的损失只能在四种不同情况下予以弥补。其中包括：5月18日东部时间11:11至11:30提交的价格为42.00美元或以下且未执行的卖出定单;在同一时期出售以较低价格执行的订单;购买单价为42美元但未立即确认的订单;价格高于42美元的买单未得到立即确认，但随后在美国东部时间13.50之前取消。

法律挑战

但是，尽管获得了SEC的批准，纳斯达克的赔偿计划不太可能使声称损失比提供的总赔偿金高得多的经纪人满意。

在2012年第二季度的业绩中，瑞银表示，其作为Facebook IPO的做市商的角色导致亏损3.49亿瑞士法郎(3.679亿美元)。瑞银(UBS)解释说，在收到纳斯达克的确认之前，Facebook的订单已被多次输入，这导致该瑞士银行所承受的股份比客户订购的股份多得多。

尽管SEC批准了证券交易所的报销计划，但瑞银仍将继续针对纳斯达克采取法律行动。

瑞银(UBS)昨日发表声明说：“我们此前曾在2012年8月和2012年11月向美国证券交易委员会(SEC)提交评论信，谴责纳斯达克拟议的薪酬计划不充分和不足，美国证券交易委员会对该计划的批准并没有改变我们的意见。” “此外，由于纳斯达克在2012年5月对Facebook IPO的严重不当处理以及其履行职责的重大失败，瑞银已向纳斯达克提起仲裁请求，以赔偿我们的全部损失。”

据认为，花旗集团也正在考虑采取法律行动，其损失估计约为2000万美元。这家美国银行拒绝对美国证券交易委员会批准纳斯达克计划发表评论。

纳斯达克最初提供了4000万美元的赔偿，其中约1370万美元将以现金支付，其余用于减少未来六个月内受影响成员的交易费用。该计划遭到许多人的抨击，竞争对手美国证券交易所纽约泛欧交易所集团(NYSE Euronext)将其描述为“等于迫使该行业补贴纳斯达克的失误”。

纳斯达克确定自己的薪酬计划的能力也引发了对美国证券交易所自我监管性质的质疑。作为自律组织，美国交易所负责建立防止欺诈和市场操纵的标准，并提出新的功能，例如订单类型和速闪后的崩溃措施(例如上下限断路器)，但必须获得最终批准。 SEC。批评人士认为，这一角色与交易所对股东的责任不符。

Facebook IPO是历史上最大的IPO，首日交易4.6亿股。此次IPO筹集了160亿美元，是美国历史上的第三大IPO。

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