商业模式穿透来看都难以脱离流量的海洋

从互联网起步到如今，所有到商业模式穿透来看都难以脱离“流量”的海洋。包括滴滴出行、美团点评，甚至阿里腾讯也都还在收割流量的红利。流量，近年来已成为互联网金融热词;有流量，意味着能“带客”、获客能力强。因此，流量指的是高转化率的用户数、市场占有规模。小米、奇虎360，以及差不多同一时期崛起的新美大(美团)、滴滴、今日头条，被视作BATJ(百度、阿里、腾讯、京东)之后的新一线互联网流量巨头。其实，他们的金融生意早已天地广阔了。

近日，小米集团披露招股说明书，人们得以一窥小米金融的全貌。这家以智能硬件电商起家的互联网巨头，在过去三年多时间，已经低调布局了支付、银行、保险、小额贷款、消费金融等多条业务线，并以参股、收购等方式拿下多张金融牌照。

细细梳理会发现，近期在个人信贷业务上(现金借贷和消费分期)消息不断的美团、滴滴，金融业务的扩张节奏也在不断加快。

他们在业务线上的规划路径，和率先涉足金融的BAJ也有诸多类似之处。比如小米金融，先从支付切入，做小米钱包，自建起小米商场的支付服务及手机闪付等功能，一方面是便捷用户在商城消费、提升用户体验，另一方面，有了消费、支付的入口沉淀用户金融数据，接下来顺其自然开始保险、理财等流量消耗型业务，涉足利润更高的信贷业务，在这一过程中再通过参股、控股等方式，逐步向综合金融服务链条上游延伸。

和小米轨迹类似的另一个典型代表是美团。仔细观察会发现，支付环节是互联网流量巨头切入金融的首选入口。

2016年9月，美团先是全资收购北京钱袋宝拿下支付牌照，随后又出资组建吉林亿联银行、全资控股重庆金诚互诺保险经纪公司、成立重庆三快小额贷款有限公司等，近期又推出面向中小微餐饮企业的供应链金融服务，为产业链小微商家提供极速贷、经营贷等数款小额信贷服务。

相比之下，滴滴步调稍缓，2016年12月全资收购北京一九付获得支付牌照，并在随后涉足保险经纪、小微信贷。动作更晚的今日头条的金融野心，最早也是从收购第三方支付持牌机构武汉合众易宝开始的。

很多人理解的支付，可能就是刷卡扫码、输入密码点击确认。事实上，支付环节背后涉及用户的姓名、身份证、手机号码、银行卡号等诸多金融身份要素。

互联网流量巨头在将流量转化为C端的金融业务上有着巨大的优势，在自己不具备涉足金融的条件时，最常见的做法是导流，比如今日头条与理财平台合作，滴滴与招行合作推广购车分期。一旦打通支付环节，则完成了金融数据的积淀。

正如互金业内人士看来，支付是金融业务的基础，为借贷、理财、金融科技等各类衍生金融业务的开展奠定基础。

刚刚完成140亿美元(约900亿元人民币)新一轮融资的蚂蚁金服，最早的产品是支付宝，随之是财富管理(蚂蚁财富、余额宝)、融资服务(花呗、借呗)、保险(保险服务)、信用服务(芝麻信用)这几大业务体系。在最新一轮融资里，它的财务顾问有德意志银行、花旗、中金、中信证券、摩根大通和摩根史丹利，投资方也有多家国家主权基金及全球顶尖资本，其估值逼近1600亿美元。说到底，流量巨头做金融，只是模糊了金融服务的边界。

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