在历史高点的康卡斯特有吸引力的价值

康卡斯特的股票有记录，但电信服务提供商的底线数据使得市盈率保持在低位。远期倍数将股票置于廉价领域。

低买高卖是一个很容易遵循的规则 - 但担心错失可能会导致投资者涌向最新最好的想法，无视估值并进行投机。

这也是危险的，因为投资者可以为在热潮中风靡的资产提供非理性溢价。

不过，人们可能不时会吃蛋糕并吃掉它：投资具有吸引力的估值和强烈的情绪背后。眼下，康卡斯特(CMCSA - Get Report)股价是一个很好的例子。

康卡斯特正在创下历史新高

费城有线和通信公司的股票在整个2019年飙升，今年迄今已上涨约30%至历史新高。

即使在高点，分析师也会通过升级来获取股票。例如，6月份Rosenblatt发起了Comcast的买入评级和50美元的目标价。最近，高盛(Goldman Sachs)将康卡斯特(Comcast)加入其定价买入名单中，目标价为54美元。这54美元的数字意味着从今天的交易中获利21%。

但即使按照这些创纪录的价格，康卡斯特的交易价格仅为15.7倍，仅为12个月的市盈率，是一个次级市场倍数，远低于该公司24倍的长期平均市盈率倍数。

近年来，像康卡斯特这样的传统媒体播放由于对线切割的担忧而被市场打折 - 消费者取消多频道电缆并转向流媒体和其他服务。

正因为如此，康卡斯特过去五年的平均市盈率下降至19倍，明显低于上述20年平均值。

无论哪种方式你切片，康卡斯特目前的倍数明显低于你可以选择的任何追踪平均值，这表明强大的上行潜力。

双位数底线增长

但这并不只是意味着回归导致多重扩张，这表明该公司的优势。

康卡斯特2017年的盈利增长率为18%，2018年增长率为24%。预计这一两位数的每股盈利增长趋势将在可预见的未来保持不变，分析师预测2019年，2020年和2021年将达到19%，分别为11%和11%。

2014年，康卡斯特报告的每股收益为1.47美元。假设该公司2019年的总价值接近目前的3.04美元估值，康卡斯特将在短短五年内将其每股盈利翻倍。市场上没有多少其他公司可以拥有类似的结果。

此外，找到具有这种两位数增长潜力和子市场倍数的股票是非常困难的。

展望未来，使用这些估算，康卡斯特的远期市盈率达到了12.9倍和2020年的11.7倍和2021年的估值。

在2009年大衰退的深处，康卡斯特的市盈率触底反弹至13.5倍。最近，在2018年初的大盘抛售期间，康卡斯特股价在13.7倍的区域内获得了类似的支撑。

当我看到前瞻性市盈率低于康卡斯特股票几十年来的交易时，其他分析师最近设定的50美元以上的价格目标很有意义。

结论

简而言之，这是一个蓝筹名称，收入来源多元化，业务范围从内容制作和发行到互联网和移动服务，再到主题公园和体验娱乐。

即使在最近通过以390亿美元收购Sky的方式在并购领域掀起波澜之后，康卡斯特也保持了强劲的资产负债表和A-S&P信用评级。

Sky的资产使Comcast在新兴市场和全球范围内具有增长潜力，确保其能够继续在未来的数字领域展开竞争。

最后但同样重要的是，该公司以慷慨的股东回报而闻名。康卡斯特的年度股息增长现在是12年，并且在过去十年中给投资者带来了19.8%的股息增长复合年增长率。

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