市场份额增长推动Exide Amara Raja 利润率改善的关键

虽然成本压力影响盈利能力，但电池制造商Amara Raja和Exide的收入增长强劲。 由于对汽车销售放缓的担忧，电池制造商的股价相对较好。与国家证券交易所Nifty Auto指数下跌18%相比，Amara Raja Batteries Ltd和Exide Industries Ltd的股票在过去六个月分别下跌了12%和2%。可以肯定的是，股票表现落后于基准Nifty。但在一年的规模上，他们的表现要好于Nifty和Nifty Auto指数。

分析师对本财年电池制造商的盈利预测进行了削减，追踪了投入成本压力以及今年上半年的利润率下降。但收入估计基本保持不变。即使在这些变化之后，Emkay全球金融服务有限公司等经纪商也希望这些公司能够在当前和下一个财政年度实现收入和利润的两位数增长。这一期望突显了电池需求的持续增长势头。11月9日发布其9月季度(第二季度)业绩的Amara Raja表示，由于汽车业务的市场份额增长和工业电池业务的强劲增长，其收入增长了23%。由于汽车，逆变器和工业电池的良好增长，Exide在早些时候公布了业绩，称收入增长了约15%。两家公司预计业务势头将保持积极态势。HDFC证券机构研究指出，近年来汽车销售强劲表明替代市场具有良好的可见度。

据ICICI证券有限公司称，在实施商品和服务税(GST)后，Exide等有组织的行业公司正在商用车和拖拉机领域获得市场份额。此外，随着该公司的低成本品牌(Dynex)获得牵引力，分析师预计Exide将继续保持增长势头。“根据我们的渠道检查，Dynex以及核心Exide品牌在汽车领域的需求依然强劲，”Elara Securities(India)Pvt。有限公司在一份说明中说。

Amara Raja的期望也很乐观。该公司继续看到汽车市场的良好前景。据Motilal Oswal证券有限公司称，Amara Raja的目标是在原有的汽车设备部门和替代市场中获得市场份额。一年期预测盈利预测约为20倍，股票估值并不便宜。评论应该有所帮助。也就是说，存在一些风险。一个是汽车销售长期放缓。它可以影响对原始设备制造商(汽车公司)的销售，这是一个关键的业务部门。第二是投入成本的上升。在上半年大幅上涨并影响盈利能力之后，铅作为主要原材料的价格近期走软。这引发了盈利复苏的希望。

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