2019年家庭金融市场前景展望

2019年有望成为购买梦想家园的最佳年份。由于税收优惠和Pradhan Mantri Awas Yojana，由于房地产价格停滞，过去十年稳定的年工资通胀率超过10%以及实际利率下降，近年来可负担性有所提高。(PMAY)补贴。随着快速城市化，低抵押贷款渗透率，家庭核心化和三分之二的35岁以下人口，我们预计2019年的住房需求将会很好。2018年是商业租赁的良好需求，吸收了4300多万平方英尺的新办公空间，是服务业创造就业的领先指标。由于财政赤字和通胀预计将在印度储备银行(RBI)估计范围内，10年期G-sec(政府证券)现在已经脱离其高位，稳定的货币和较低的油价，房屋贷款借款人的利率预计2019年将保持稳定。因此，有利的宏观经济条件加上有利的人口因素和不断增加的负担能力预示着住房部门的良好发展。

任何零售贷款借款人最重要的因素之一是利率。虽然预计2019年整体住房贷款利率将保持稳定，但房屋贷款借款人今年将看到的一个重大变化是，银行将不得不转向外部基准来确定利率。由于短期基准利率变动很大，这将引入波动性。然而，从长远来看，这将是房屋贷款借款人的积极举措。那些从非银行金融公司(NBFCs)和住房金融公司获得贷款的人另一方面，(HFCs)受到保护，免受2019年可能发生的任何加息。根据RBI的授权，只有银行才需要将其零售贷款与外部基准联系起来，这将保护NBFC / HFC住房贷款免于未来借款利率波动。

在像印度这样抵押贷款严重不足的国家，另一个重要因素是向未来的购房者提供贷款，特别是在无银行账户的地区。在过去十年中，由于多管齐下的分销模式以及二线和三线城市的最后一英里连通性，NBFC和氢氟碳化合物一直是该国住房融资增长的最大驱动因素。他们通过使用基于分析的技术平台和大数据驱动流程开发了高效的贷款处理能力，并且贷款周转时间更快。

在这样的背景下，NBFCs和氢氟碳化合物最近暂停三个多月的房屋贷款已经令人担忧。虽然银行在NBFCs和HFCs面临的流动性危机期间继续支付房屋贷款，但其分销限制和处理能力下降肯定会影响该国的住房融资增长，特别是在11级和III级城市。然而，随着流动性状况接近正常化，预计NBFC和氢氟碳化合物将重新启动支出。2019年，住房融资预计将加快步伐，加上房地产贷款需求的结构性增长，在稳定的宏观经济条件和强劲的人口因素的支持下，2019年的增长将与上一年的增长相匹配甚至超过前一年的增长。

选举年必然会出现的最后一个也是最大的问题是新政府对住房部门的政策。与以往的政府不同，现任政府将住房视为其核心经济政策，并宣布了各种增加房屋所有权的计划和政策。人们已经认识到，除了社会方面，住房也是经济增长的关键驱动因素，具有创造就业机会的能力以及与其他多个部门的联系。住房是印度国内生产总值的第四大贡献者，该部门有可能在未来几年成为印度经济的国内增长引擎。因此，无论是谁组建下一届政府，我们都希望住房与现政府保持相似的相关性。

总的来说，根据各种参数如何平移，印度的宏观经济形势将在2019年保持稳定，我们预计住房金融部门将在该国的增长故事中发挥关键作用。

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