购买Ipca Laboratories 目标为921卢比Prabhudas Lilladher

Prabhudas Lilladher在Ipca Laboratories购买电话，目标价为921

卢比.Ipca Laboratories目前的市场价格为747.85卢比。

经纪人给出的时间是一年，当时Ipca Laboratories的价格可以达到规定的目标。

经纪人的投资理由：

IPCA的销售额大致符合预期，超出预期3%，同时优化运营成本和间接费用。

息税折旧摊销前利润(外汇收益)和调整后的收益率分别在2009财年第三季度超过预期值27%和40%。经调整的EBITDA利润率(外汇收益)为21.4%，由于品牌业务的牵引力提高，激励措施的支出减少以及优化管理费用，环比增长100个基点。 ..

稳健的新兴市场货币(俄罗斯，南澳大利亚，东南亚，MEA，非洲，拉美)在非美国出口业务的品牌仿制药中获得了推动。

199财年，品牌业务同比增长9%，符合其对FY19E增长10%的指引。

印度业务同比增长10%，符合FY19E同比增长16-17%的指引。在两个配方工厂(Silvasa和Indore)提交的额外数据和计划在CY19年3月完成对Ratlam工厂的数据归档，并预计USFDA将在6月CY19期间访问。尽管全球基金缺乏业务，但在19财年，投标业务的指引为18-1亿卢比，意味着同比增长14%。管理层预计DT和Injectable的新批准将在2015财年推动其抗疟疾招标业务(无需全球基金捐款)。

由于经营杠杆带来的好处，EBITDA利润率在FY19E中将提高200个基点。一旦FDA问题解决，我们预计关键基本面将逐步改善并抵消更大的动力。IPCA的市盈率为17.4倍(FY20E)和14.3倍(FY20E)。..

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