Lyft文件可以启动高调技术IPO的行列

头条2020-02-06 15:48:24
导读 对于LyftInc 来说,这是一个蜿蜒的公共市场之旅。该公司于2007年开始作为一项名为Zimride的大学拼车服务,之后于2012年迎来了开拓性的旅程

对于LyftInc.来说,这是一个蜿蜒的公共市场之旅。该公司于2007年开始作为一项名为Zimride的大学拼车服务,之后于2012年迎来了开拓性的旅程。

现在,较小的如果本周按照预期提交首次公开募股,美国两家最大的乘坐公司可能成为今年上市首批高调的独角兽。正如Lyft击败优步科技公司(UberTechnologies Inc.)的想法一样,普通人可以使用他们的汽车为游乐设施收取费用,现在它似乎将优步击败优步市场。

据知情人士透露,Lyft于12月6日宣布已私下向美国证券交易委员会提交申请,同时优步提交保密。随后出现了一波IPO新闻,消息创业公司Slack Technologies Inc.,图像公司Pinterest Inc.和食品交付公司Postmates Inc.都在接近他们自己的上市。

据知情人士透露,Lyft在其上一轮融资中的私募市场价值为151亿美元,目标是首次公开发行估值200亿至250亿美元。虽然有关Lyft的财务信息有限,但其报告将包括其全年数据的首次发布,以及旧金山创业公司希望吸引潜在公众市场投资者的其他关键指标。有关提供的股票数量和预期价格范围的详细信息可能要到稍后提交。

知情人士在10月份表示,第三季度Lyft的收入为5.63亿美元,高于去年同期的3亿美元。该人士表示,损失从2017年的1.95亿美元增加到2.54亿美元。

潜在的投资者可能会对这些损失感到沮丧,尽管Lyft几乎完全在美国运营,而这通常被视为一个重要的利润中心。它也没有像优步这样的大规模,不断增长的食品配送业务。

据知情人士透露,Lyft可能会开始其路演 - 它将在3月18日那一周会见并推销投资者,并在不久之后开始在纳斯达克交易。摩根大通(JPMorgan Chase&Co。),瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)和杰富瑞金融集团(Jefferies Financial Group Inc.)领导这家位于旧金山的创业公司首次公开募股。

在优步之前离开将是Lyft的一个小小的胜利,虽然不是没有风险的人。Lyft比其规模更大的竞争对手年轻三年,已经为公共市场绘制了一条更快的路线,并希望确保它在投资者心目中处于领先地位。在Uber公布新细节之前,首先提交的文件将使Lyft有机会突出有利的指标。

Lyft的关键数字包括每次乘车的平均票价,营销支出和司机流失,Lyft股东表示,由于他没有被授权代表公司发言,因此要求不被确认。投资者还将对Lyft的自动驾驶计划的长期计划感兴趣,该计划一直在积极投资,增加了费用。

 

投资者表示,Lyft的非搭车业务,即踏板车和自行车共享,也将引起关注。去年12月,Lyft收购了在纽约经营Citi Bike的公司Motivate。像优步一样,Lyft也在运行自己的电动滑板车计划。冬季天气导致双方企业放缓。

风险因素也会引起关注。投资者将寻找任何有关潜在监管搁置的立法以及可能要求Lyft将其司机分类为员工的立法。Lyft的司机是独立的承包商,这意味着他们支付自己的费用并按每次乘车而不是按小时付费。这可能会改变,因为政治家批评乘车公司对驾驶员进行补偿不足并造成交通堵塞。上个月,Lyft和另一家乘车公司要求法官阻止纽约市的出租车和豪华轿车委员会计算司机最低工资的程序。

该公司的治理结构也可能受到严格审查。本月,“华尔街日报”报道称,Lyft的创始人正准备采取接近多数的投票控制权,尽管他们共同拥有不到10%的股份。

在涉及重大决策(包括董事会任命和潜在销售)时,投票权将使John Zimmer和Logan Green牢牢掌握公司。

2017年,Snap Inc.的联合创始人保留了约90%的投票权,在公司首次公开募股中出售没有这些权利的股票。Snap的股价从发行量下跌约43%。

 

银行家长期以来一直关注中国电子商务巨头京东和阿里巴巴集团控股有限公司2014年的榜样。规模较小的公司京东首先上市,于当年5月创下250亿美元创纪录的上市四个月后阿里巴巴。

虽然这两家公司都首次亮相并且仍然远高于其IPO估值,但阿里巴巴的庞大规模仍然使其较小的竞争对手相形见绌。马云和Joe Tsai的庞然大物现在价值4590亿美元,超过其首次公开发行价值1680亿美元的价值翻倍,使得京东的价值达到375亿美元 - 其股价仅比其IPO价格高出37%。

风险投资公司的联合创始人兼首席运营官Jaclyn Strife表示,该公司的早期持有者Oceanic Partners的估值约为230亿美元。这是基于Oceanic预测Lyft将在今年实现的净收入30亿美元的七倍的倍数。估计还有大约25亿美元的现金因素,Lyft在其库房中拥有现金。

“我们很高兴看到Lyft首先出现,”Strife说。“对他们来说,让优步超越优步,这对他们来说是件好事,这肯定会在以后成为人们关注的焦点。”

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