Bharti Airtel董事会计划筹集32,000亿卢比

Bharti Airtel董事会批准计划通过股票和债券销售筹集32,000亿卢比(45亿美元)，这是印度公司最大的此类活动之一。其中，25,000亿卢比将通过配股筹集，另外7,000亿卢比将通过外币永久债券筹集。

印度第二大电话公司周四在董事会会议后公布了创纪录的筹资计划，旨在降低债务和融资成本，增加现金流和满足资本支出以应对RelianceJio释放的价格战资讯通信。计划中的配股定价为每股220卢比，或周一疯牛病收盘价317.95卢比的折扣超过30%。该公司将发行11.4亿股股票，将其股本基础增加22%至51.3亿股。每持有67股，权利享有比率为19股。

“Bharti AirtelNSE -2.50%董事会已经考虑了董事会特别委员会的建议，因此批准通过发行高达25,000亿卢比的债券和永久债券筹集高达32,000卢比的资金，股权信贷高达卢比7,000千万卢比，“该公司周四告诉交易所。

ET于11月28日报道了这一消息。

股票发行的大部分收益将用于偿还债务和降低借贷成本。Bharti Airtel的净合并债务为1.15亿卢比，其中印度业务的借款金额约为80,000亿卢比。这包括近46,000亿卢比的未付频谱付款。Bharti Airtel对ebitda的综合净债务(扣除利息，税项，折旧和摊销前的盈利)为4.2倍。

“这将是印度任何一家印度公司一次性最大的资金筹集决定，”一家与该公司有关的外国投资银行的高管表示。

红鲱鱼招股说明书

该公司预计将在未来两周内向印度证券交易委员会(Sebi)提交红鲱鱼招股说明书草案，资金动员将于2019-20一季度完成，知情人士说过。

这意味着两家主要的电信公司--Bharti Airtel和市场领导者Vodafone Idea--计划在未来三到四个月内通过正确的问题筹集5亿卢比，这可能是激进定价的原因之一，该银行家表示。

Vodafone Idea希望通过这条路线筹集25,000亿卢比。

“Airtel的大规模融资旨在强化其资产负债表，提高流动性水平，控制债务并使其能够长期获得对抗Jio并在激烈竞争的行业中生存的资金，”电信分析师Naveen Kulkarni表示。 Reliance Securities研究主管。

折扣“显然是为了让符合条件的股东积极参与的吸引力(但它)也部分反映了电信行业持续存在的不确定性，以及随之而来的收入分享挑战。”

Airtel董事会还“批准了以外币计价的高达10亿美元(7,000千万卢比)的永续债券，受价格，市场条件和其他可接受的条款和条件的限制，条件允许完整的会计权益信贷，以及主题适用所有适用法律，包括根据欧洲央行(外部商业借贷)规定“。

利益相关者参与

Bharti Airtel的发起人 - Sunil Mittal和新加坡电信公司(Singtel)共同拥有67.14%的股份 - 可能参与筹款活动，上述人士表示。在截至2018年3月的财政年度的年度报告中，Singtel曾表示将继续对印度商业格局持长期战略观点。1818财年，新加坡公司增加了Bharti Telecom的股份，Bharti Telecom是Airtel的主要控股公司。

该年度报告称，Singtel此次股权上调导致其对Bharti Airtel的实际权益从上一财年的36.5%上升至39.5%。

在印度，Airtel正在参与由Jio引发的价格战，已经看到主要电信运营商的数量从两年内的十几家私营企业中萎缩至三家。

“虽然这在短期内是痛苦的，但我们已经达到了一个更加可持续的市场结构，”Singtel在年度报告中说。

“鉴于正确的法规和公平的政策，随着行业盈利的正常化，这可望带来效益。”

在过去两年左右的时间里，Airtel一直在通过逐步减少其上市塔式股票Bharti Infratel的股份筹集资金。通过多次股权稀释，它已经超过12,000亿卢比。去年12月，它决定出售Bharti Infratel的32%股权，价值接近15,500亿卢比，以建立其4G战争胸膛。然而，这笔交易可能是在Bharti Infratel完成与Indus Towers的合并之后。据人们说，根据市场情况，Bharti Airtel将在2019年下半年稀释其在塔业务中的股份。

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