ETF和指数基金的成本如何累积

如果您是那些喜欢投资于低成本且多元化投资组合并且不想承担基金经理错误调用影响您投资的风险的投资者之一，那么被动基金是您的正确选择。在被动基金篮子中，指数基金和交易所交易基金(ETF)之间存在选择。这两种类型的基金都拥有复制其追踪的指数的投资组合。但在选择投资之前，您应该了解两个类别之间的许多细微差别。

交易

指数基金的单位在初始投资和后续交易时直接从共同基金公司购买和赎回。在新基金报价(NFO)时，ETF最初需要从共同基金购买，尽管后续交易是在强制性上市ETF的证券交易所进行的。所以投资者必须拥有一个demat账户来投资ETF。

适用价格：

指数基金按当日适用资产净值(NAV)买卖，无论何时作出购买要求，均以当日结束时为准。

另一方面，ETF在股票交易所以实时价格交易，如股票。ETF允许投资者倾向于利用日内指数走势，这在指数基金的情况下是不可能的。在证券交易所交易也意味着ETF投资者可以使用限价订单和止损等设施来确定他们买卖单位的价格。

流动性：

由于指数基金直接与共同基金交易，您可以在适用的资产净值的任何一天购买和兑换。

ETF在投资者之间交易，流动性取决于单位的需求和供应。根据投资者的要求，可能并不总是可以买卖ETF。此外，交易完成的价格可能会因需求供应情况而扭曲。如果需求很高且没有提供足够的单位，价格可能会上涨，反之亦然。单位交易的价格可能与净资产值大不相同。交易所买卖基金的价格与净资产值之间的持续和高度差异是不健康的，并且是非流动性的标志。

跟踪错误

被动管理的基金预计将密切跟踪指数的回报，因为他们的投资组合复制了指数。跟踪误差衡量基金回报与指数回报的偏差。跟踪误差越大，投资者面临的风险越大。

指数基金可能会有更高的跟踪误差，因为它们可能会持有更高的现金余额以满足赎回需求。在ETF的情况下，由于资金不参与购买和赎回单位，因此无需持有现金。

费用

如果您是被动投资者，较低的成本可能是您首要关注的问题。虽然ETF和指数基金受类似目标驱动，但与之相关的成本却不同。“多年来，我们已经非常熟悉TER的概念作为总费用比率，即费用包括管理费，托管费，注册商费用，其他运营费用和营销费用(如适用)。这是任何共同基金的经常性拥有成本，包括被动管理的指数基金。TER在情况说明书和共同基金的网站上透明地披露，投资者不得间接承担其他隐性成本，“负责投资和产品，负责任投资和产品，CFA投资管理公司负责人Anil Ghelani表示。有限公司

看看共同基金发布的TERs表明，指数基金的TER比ETF的TER高出3-4倍。但在您决定ETF更具成本效益之前，您需要深入挖掘一下。

“当涉及到ETF的总成本时，为了完全透明拥有ETF的成本，投资者应考虑总拥有成本或TCO。它考虑了与进入，持有和退出投资有关的外部成本;TER不包括这些费用，“Ghelani说。但是，投资者很难在共同基金的任何情况说明书或网站上找到TCO。”TCO的计算方法是将拥有ETF的所有隐性成本加到任何投资者更容易看到额外的外部成本，例如在交易ETF时经纪开户费，经纪费和买卖价差，“他说。

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那你应该选择哪个类别?这取决于您从投资中寻找什么。这两种选择都可以让您随着时间的推移积累财富。

指数基金更容易遵循，投资价值直接反映基础投资组合。ETF持有的价值可能反映单位的需求和供应情况以及相关的投资组合价值，这可能会产生误导。寻找资产净值与交易价格之间的差异最小的ETF。如果您想对指数进行日内下注，您可能还想购买ETF。

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