ESMA已要求提供有关交易确认时间和投资组合对账频率等问题的反馈

负责该地区证券市场的监管机构欧洲证券和市场管理局(ESMA)已启动磋商，以制定新的衍生工具和卖空法规的技术标准。2月9日，欧洲议会和欧盟理事会最终确定了欧洲市场基础设施法规(EMIR)的高级别规则，进行了衍生产品咨询。

ESMA关于EMIR的咨询分为三个部分。第一部分涵盖了当前在场外交易的衍生品的清算义务，以及不符合中央清算条件的合同所要求的风险缓解。

如果场外衍生工具具有“在欧盟内部直接，实质和可预见的作用”，则将考虑对其进行清算。

在第一阶段，中央交易对手(CCP)将需要获得其当地监管机构的授权才能清除一类OTC衍生品。然后，地方当局将必须通知ESMA。

ESMA表示，随后可能会在CCP确定的衍生品类别中采用更细化的方法。

对于那些认为不适合清算的掉期交易，ESMA已要求提供有关交易确认时间和投资组合对账频率等问题的反馈。

在磋商的第二部分中，ESMA考虑了CCP的标准，这些标准基于付款和结算系统委员会以及国际证券委员会组织定义的市场基础设施原则草案。其中包括对CCP的认可，组织要求和记录保存。

磋商的第三部分侧重于贸易储存库以及应如何报告信息。

进行磋商的最后期限是3月19日。在此截止日期之前，ESMA还将组织一次公开听证会，为所有利益相关者提供发表意见的机会。

ESMA与其他两个欧洲监管机构-欧洲银行业协会(EBA)和欧洲保险和职业养老金管理局-将就其共同起草的规则进行进一步磋商。这将涵盖未由CCP结算的OTC衍生品的风险缓解技术，特别是资本要求和抵押品交换，以涵盖这些交易和交换抵押品的操作流程所产生的风险。EBA还将发布另一份文件，介绍有关CCP资本要求的监管技术标准草案。

卖空规则

在本周早些时候的另一份ESMA论文之后，进行了EMIR磋商，该论文就授权卖空法规以及与信用违约掉期相关的方面进行了磋商。

该文件要求提供有关如何使用信用违约掉期，报告净卖空的阈值，限制公共债务卖空的阈值以及不良事件处理的反馈。

卖空和CDS磋商将持续到3月9日，有关授权行为的最终报告定于4月中旬发布。

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