合约将在即将推出的衍生品交易所上交易旨在提高利率对冲的效率

总部位于英国的交易所集团PLUS Markets公布了新掉期指数合约(SIC)的详细信息，这些合约将在即将推出的衍生品交易所上交易，旨在提高利率对冲的效率。

该集团的衍生产品交易所PLUS-DX计划于第二季度末投入使用，并将首先提供一份基于基于浮动汇率的全部固定利率掉期指数的合约。

该指数合约旨在反映基础利率掉期(IRS)市场的盈亏，将提供45种不同的指数，涵盖2至30年间的美元曲线，包括价差和蝶型功能。PLUS计划在未来几个月内扩大SIC的范围，以包括以欧元，英镑和日元计价的合约。

市场参与者可以使用SIC进行一次仅一次敞口的短期利率掉期交易。目前，如果投资者想对10年期IRS曲线进行短期对冲，则需要先购买10年期IRS掉期合约，然后再进行相反方向的掉期交易。但是，根据现行法规，无法对这两项交易进行净额结算，这意味着要求投资者在整个有效期内持有该合同。

“尽管不可能标准化所有场外(OTC)衍生产品，以便可以在交易所交易，但市场上的许多压力源于投资者必须使用长期合约来进行交易。 PLUS-DX总经理Clive Connors告诉THETRADEnews.com。“该指数使您可以短期持有一个敞口，然后在没有任何未来承诺的情况下出售它。”

Connors补充说，SIC的交易方法是一个重要的考虑因素，SIC的交易方法是他在2006年首次设计并由指数运营商FTSE开发的。

“开发PLUS-DX时，重要的是要确保交易方法与OTC市场相似，以避免遇到传统参与者的阻力，” Connors说。“根据监管改革，有必要并且有机会在场外交易市场进行创新。”

在2008年底发生金融危机之后，20国集团领导人呼吁在2012年底之前公开交易和集中清算场外交易衍生品，以减轻系统性风险并为价值超过美国的市场施加一定程度的透明度根据国际清算银行的统计，到2010年底，这一数字为601万亿美元。在总额中，IRS合同价值465万亿美元，占全球所有掉期交易的77%。在欧洲，立法者目前正在努力通过欧洲市场基础设施法规和MiFID的第二次迭代来最终确定场外交易衍生品的新规则。

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