AirPods Pro和iPhone 11的强劲假期将使苹果重返增长

对苹果旗舰产品AirPods Pro的高需求以及iPhone 11在中国的销售好于预期是假日季度的主要开支，一家投资公司将苹果股票的目标价格定为305美元。

Evercore分析师Amit Daryanani 引用了有关AirPods和iPhone 11需求的多个报告，认为苹果将在关键假日季度的指导性高端产品上产生收入，从而使公司恢复增长。他相信苹果公司对中国的预期不高，因此他认为，由于定价过高，超出了这些估计。此外，在美国的运营商促销活动将提高iPhone 11在美洲的性能。

关于AirPods，还有很大的增长空间。在AppleInsider看到的给投资者的注释中，Daryanani表示，Apple Watch和AirPods的安装量分别为7500万和5000万，分别占iPhone用户基础的10%。报告指出，基于苹果可穿戴设备与iPhone用户群相关的渗透率相对较低，可穿戴设备的增长是长期的。

“自2015年4月发布Apple Watch以来，苹果的可穿戴设备业务已从2014财年的$ 6B增至19财年的$ 24B，” Daryanani写道。“我们认为可穿戴业务可以保持20%至30%的增长率，并在23财年创下超过$ 60B的收入。”

Daryanani意识到，在假期结束后，随着5G iPhone 12的发布，iPhone的销售将“变弱”。预计这将被转向服务，来自App Store等场所的经常性收入以及Apple有效地利用用户基础的能力所抵消。预计服务将以“两位数增长，并随着新的收入流而加速发展”。与iPhone或Mac等较大的硬件相比，这将增加苹果在今年余下时间的毛利率，以及可穿戴设备销售的相对较高的毛利率。

在回应周四的报道称，中国iPhone销量仅在11月同比下降35%时，Daryanani指出，这两年是艰难的比较，因为型号在不同的时间发布。iPhone XR于2018年11月推出，而价格较低的iPhone 11则于2019年9月发布。在三个月内进行了标准化，而不是在一个可能的有限的一个月数据集的基础上增加了衰减因素，Daryanani认为iPhone“趋势”同比增长3%。

由于苹果在可穿戴设备和iPhone市场上的优势，Daryanani将苹果的收入预测提高了20亿美元，至890亿美元。苹果公司预计本季度将在855亿美元至895亿美元之间。

Daryanani已将Evercore苹果的目标股价从先前的每股275美元的预测上调至305美元。

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