TCS第三季度收益 货币数学会削弱美元收入

IT重量级塔塔咨询服务公司NSE -0.43%将于周四发布第三季度财报。经纪商预计TCS的10月至12月季度数据将稳定下来。Centrum Broking预计TCS的收入将按固定汇率(CC)计算环比增长1.8%，美元收入将增长1%，因为交叉货币逆风可能会使其降息80个基点。“2009财年第三季度的Ebitda利润率可能达到28.5%，这相当于环比增长60个基点。我们预计第三季度的息税前利润率将达到27.2%，环比增长70个基点，“该券商表示。

在9月季度，由于银行和零售业务的增长，IT领头羊的盈利大多符合市场预期。法国巴黎银行(BNP Paribas)的SharekhanNSE 3.63%预计，TCS将在12月季度实现1.9%的连续CC收入增长(调整印度业务的重组)。该经纪商表示，“交叉货币逆风可能为70个基点，美元收入预计环比增长1.2%，同比增长10.2%。”由于卢比贬值带来的运营效率和边际收益，预计Ebitda利润率将环比增长近44个基点，而净利润可能环比增长3.9%，同比增长25.7%。

Nirmal Bang Equities对TCS也持类似观点。该券商将该公司的季度环比增长率定为1.8%，交叉货币逆风接近70个基点，这将导致美元收入增长率落后于1%。经纪商表示，息税前利润率可能为27.2%，而第二季度为26.5%，而环比增长8.5%，主要是卢比贬值和大幅增长。Nirmal Bang Securities表示，在两年的差距之后，TCS报告的CC同比增长率达到两位数，以及这一两位数的增长势头是否在12月份保持不变将是一个值得关注的关键因素。

在9月季度，息税前利润率为26%-28%。是否继续在本季度也是如此。整个IT部门在第三季度有几个不利因素。虽然印度IT公司的12月季度通常较弱，但由于休假和美国假期数量增加，全球货币对美元汇率的下滑可能会使大多数IT企业的CC收入增长受限。然而，经纪人仍然对该行业抱有信心。“我们继续保持对IT行业的积极立场，并期望在2018财年/ 2020财年维持盈利增长势头，因为交易流量随着TCV的增加而增加，大客户的预算不断转向数字和卢比顺风，”Sharekhan说过。

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