为什么这家泰米尔纳德邦银行的股票超过了更大的竞争对手

对泰米尔纳德邦的丝绸编织者和店主进行谨慎贷款的政策允许一家小型本地银行在股价表现方面超过印度最大的银行。

总部位于Kumbakonam的小型银行City Union Bank Ltd.在过去12个月中上涨了27%以上，这是继Axis Bank Ltd.之后Bankex指数中任何一家印度银行的最佳表现。它击败了像HDFC这样的大型竞争对手银行有限公司。和印度国家银行受惠于贷款给中小型企业，还是中小企业的成功纪录，同时保持对不良贷款的盖子。

“他们是中小企业贷款的黄金标准，”Anand Rathi Financial Services分析师Yuvraj Choudhary表示，“他们非常了解小型行业在本地区的运作方式。”

印度的中小企业贷款往往是一个利润率较高的业务，因为银行可以收取高额利率，但由于难以评估风险和存在不良贷款的危险，许多银行避开了这一部分。该国许多银行正在一大堆问题资产的压力下挣扎，削弱其股价并对更广泛的印度经济构成威胁。

此外，中小企业特别容易受到近期经济动荡的影响，例如2016年暂时禁止高价值纸币，以及次年引入全国性商品和服务税。

截至去年12月的一个季度，城市联盟的不良贷款总额为2.9%，低于其区域同业和较大的孟买竞争对手。与此同时，其4.4%的净息差使其处于印度银行体系的前四分之一。

City Union的许多客户都是泰米尔纳德邦纺织业的小企业，从纺纱和织造到服装生产的供应链的不同部分都在工作。该银行还向零售和批发商提供贷款，从牙膏到卡车零配件，其商店排列在整个州的城镇街道上。

Ambit Capital的分析师Pankaj Agarwal说：“与大型贷款公司不同，城市联盟提供更多以关系为基础的贷款，以满足中小企业借款人的需求，这可能非常不稳定。”这就是为什么他们可以收取额外费用。相对未开发的部分。“

另一个积极因素是城市联盟相对稳定的历史，当时利润率相近的快速增长的贷款机构出现了令人不快的意外情况。Yes BankLtd.在过去12个月里股价下跌了47%，最近才解决了领导危机。IndusInd Bank Ltd.下跌近9%，去年披露了陷入困境的基础设施贷款机构IL&FS的重大风险。

尽管如此，在货币市场利率收紧的情况下，城市联盟负债中较低比例的低成本存款与同业相比可能会对利润构成压力。该银行的资金成本在上一季度上升了8个基点。

但据首席执行官N Kamakodi称，该银行从未报告亏损，并且在过去的115年中每年都宣布派发股息。他表示，当该银行向泰米尔纳德邦的中小企业提供贷款时，该银行坚持以土地或建筑物的形式提供担保，确保其几乎总能收回其资金。

“从本质上讲，我们是一家保守的银行，”Kamakodi在接受采访时说道，“我们参加马拉松赛而不是100米短跑。”

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