在投票季分析师建议“防摆动”投资组合对冲

分析师建议客户采取“保护措施”策略，作为对即将到来的大选中不利结果风险的保险。

保护性看跌期权是一种对冲策略，其中相关资产的所有者购买“看跌期权”选项以防止标的资产价格下跌。

“当期权交易者看好他持有的投资组合但希望防范近期不确定性时，使用保护性看跌策略，”IIFL分析师Jayesh Bhanushali表示。

“让我们考虑一个假设的10股票的等权重投资组合，价值8.62万卢比，投资组合beta为0.97倍。由于投资组合包含许多股票，因此对所有股票进行套期保值将非常繁琐。相反，投资者可以简单地以317卢比的价格购买一批Nifty 11,600 Put(2019年5月30日)以大致降低他的下行风险，“Bhanushali说。他补充说：“保险确实带来了2.7%的成本，但请记住，值得采取微不足道的措施以避免更大幅度的暴跌”。

5月份选举结果的不确定性是短期内市场的最大触发因素。从历史上看，市场在2004年和2009年的选举中

大放异彩。由于人们对Narendra Modi领导的民族民主联盟将赢得选举的预期，Nifty在3月份上涨了8%。分析师表示，由于市场预期很高，任何令人失望的情况都会导致市场大幅下跌。

“投资组合套期保值是一种投资套期保值策略，可以帮助您避免损失，如果市场下跌，可以减少损失，因为它涉及在现货市场购买股票并提出期权，”Axis Securities负责技术和衍生品研究的负责人Rajesh Palviya表示。“因此，如果股价上涨，您将从中获利，如果价格开始下跌，您可以行使卖出期权以执行价格卖出股票，从而限制您的损失”。

根据技术分析师的说法，Nifty下一个障碍接近11,760-11,800个区域，而下行支撑位于11,550区域，然后是11,333和11,118个区域。他们表示，当没有人表现出负面情绪并且市场在很短的时间内被拉伸到更高的区域时，我们总是建议选择保护或对冲。

Motilal Oswal金融服务公司负责人Chandan Taparia表示，人们可以直接买入11,500点看跌期权或熊市看跌点差来对冲头寸至11,000点。塔帕里亚说：“人们可以以大约70点的净保费成本购买一批11500英镑卖出1手11000手。”

“最好通过买入一手3万头看跌期权和出售一手29,300头看跌期权来对冲看跌空头的银行利差。4月整个月以及之后的套期保值可以转移到5月份，就像现在一样，5月的选择费用更高，是选举系列，“他补充说。

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