在养老投资这场理财长跑如何进行风险收益性价比

人口老龄化背景下，提前进行养老规划成为越来越多人的选择。不过，在养老投资这场“理财长跑”中，如何进行对资产进行动态管理、实现较高的风险收益性价比，对普通人而言是一个难题。养老目标日期基金通过设置下滑曲线，可帮助投资者根据年龄增长合理配置资产。据悉，广发养老2040三年持有期(FOF)(基金代码：008609)于5月6日开始发行，可帮助2040年左右退休的投资者实现以养老为目标的资产配置。有养老投资需求的投资者可前往招商银行、广发基金直销等渠道进行认购。

据了解，广发养老2040三年持有期(FOF)采用目标日期策略运作，即以2040年12月31日为目标日期，随着这一目标日期的临近，权益类资产投资比例逐渐下降，从而形成一道下滑曲线，产品风险和收益水平会也会随之逐渐降低。该策略原理是处于不同生命周期的投资者具有不同的风险承受力。比如年轻人承担风险的能力比较强，可以配置较高比例的权益资产;而老年人则应以低风险为核心，以固收类资产配置为主。整体而言，广发养老2040三年持有期(FOF)将通过这一动态资产配置，降低组合的波动率，追求较高的风险收益比，实现稳定的长期回报。

同时，广发养老2040三年持有期(FOF)设置了三年最短持有期，通过单笔锁定的方式，引导投资者长期持有。拟任基金经理陆靖昶拥有经济学、金融学双硕士学位，现任广发基金资产配置部基金经理。Wind数据显示，截至2020年4月22日，陆靖昶管理的广发稳健养老目标一年自2018年12月25日成立以来，取得了9.26%的回报，年化回报率6.89%，在首批一年期养老目标基金中位列第三，自成立以来最大回撤为-4.34%，低于同期同类产品平均最大回撤。

据陆靖昶介绍，管理养老FOF产品，核心是考验管理人的资产配置能力。他的核心思路可以总结为两点：一是风险预算，设定目标波动率，分解为股票、债券、商品等大类资产的配比，使得组合风险在顶层控制在预设范围内。二是寻找优质资产，精选低相关性的优质资产，通过多资产、多策略，把不同类型的优质资产有机结合起来。因为不同类型资产之间的相关性比较低，不仅可以达到分散风险的目的，还能在同样的风险级别下提升组合回报，实现组合更加平稳的效果。

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