美国国债收益率曲线首次出现逆转

上周五受到密切关注的美国国债收益率曲线部分自十多年前的危机以来首次出现负面变化，凸显出对可能出现的经济衰退以及美联储将不得不削减前景的担忧利率。

周五3个月和10年期国债收益率之间的差距消失，因为买盘激增推动长期利率大幅走低。反转被广泛认为是美国经济衰退的可靠预兆。10年来，倒数降至2.439%。

美国央行决策者周三下调了增长预测和利率前景，大多数官员现在预计今年不会加息。这比他们12月会议中的两个中位数要低。交易员们将这种温和的转变视为他们在美联储宽松周期中挖掘头寸，在2020年底前降价并且在今年尽快减少一两次的机会。

Charles Schwab&Co。首席固定收益策略师凯西•琼斯(Kathy Jones)表示，“看起来全球经济放缓的担忧已经得到证实，市场开始对美联储的宽松政策，潜在的经济衰退进行定价。”这显然是一个迹象，市场担心增长并从风险较高的资产类别进入美国国债。“

一波买盘推动10年期国债收益率创下年内新低。该收益率已经从美联储决定前一天的周二收盘价下跌了17个基点。弱于预期的欧洲工厂数据有助于推动基准德国收益率在周五回落至零以下。

3个月至10年的曲线被广泛认为是经济处于经济衰退几年之内的指标。但周五的走势是12月发生在曲线前端的反转的延伸。2年期和10年期国债收益率之间的差距也缩小至10个基点左右。

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